Страницы

Рубрики

Метки

Валютная система

« Раньше Позже »

Валютный курс Центрального банка

11 Дек 2008

При системе свободно плавающих валютных курсов центральный банк не вмешивается в деятельность валютного рынка, и равновесный валютный курс устанавливается в точке пересечения кривых спроса и предложения. Равновесный валютный курс может изменяться под действием ряда факторов. Так, рост спроса со стороны внешнего мира на товары данной страны приведет к росту спроса на валюту этой страны и, соответственно, к увеличению предложения иностранной валюты при данном уровне валютного курса (кривая ЕЕ в этом случае сместится вправо). В результате валюта данной страны подорожает.

Переключение потребления с отечественных на импортные товары, напротив, будет сопровождаться ростом спроса на иностранную валюту при данном уровне валютного курса (кривая ММ сместится вправо), что приведет к обесценению национальной валюты.
Основным наднациональным валютно-финансовым институтом, обеспечивающим стабильность мировой валютной системы, является Международный валютный фонд (МВФ).

В его задачи входят противодействие валютным ограничениям, создание многонациональной системы платежей по валютным операциям и т.д. К международным валютно-финансовым организациям относится ряд международных институтов, инвестиционно-кредитная деятельность которых носит одновременно и валютный характер. Среди них можно назвать Международный банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов в Базеле, Европейский инвестиционный банк и др.

Срочный валютный курс

11 Дек 2008

Срочный валютный курс слагается из курса спот на момент заключения сделки и премии или дисконта, т.е. надбавки или скидки, в зависимости от процентных ставок в данный момент. Валюта с более высокой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с дисконтом по отношению к валюте с более низкой процентной ставкой. И наоборот, валюта с более низкой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с премией по отношению к валюте с более высокой процентной ставкой. В международной практике наряду с разницей в процентных ставках используется процент по депозитам на межбанковском лондонском рынке.

Модели валютного рынка: спрос и предложение валюты. Курс той или иной валюты определяется взаимодействием спроса и предложения на валютном рынке. Оставив международное кредитование и заимствование, будем исходить из того, что иностранная валюта используется только в сделках по импорту или экспорту товаров и услуг.

Опишем рынок иностранной валюты с помощью графика в координатах валютного курса (вертикальная ось) и количества иностранной валюты (горизонтальная ось).

Предположим, что на рынок иностранной валюты выходят европейские импортеры и экспортеры, ведущие торговлю с США. Кривая спроса на доллары (ММ) имеет отрицательный наклон: чем выше курс доллара, (соответственно ниже курс евро), тем меньше спрос на доллары со стороны импортеров, поскольку американские товары становятся дороже для европейцев.

Компьютер в 1 тыс. дол. обойдется европейцу в 1100 евро при курсе 1,1 евро за доллар (1 ООО • 1,1) и только 900 евро при курсе 0,9 евро за доллар (1000 • 0,9). Кривая предложения долларов (ЕЕ) имеет положительный наклон: чем выше курс доллара (соответственно ниже курс евро), тем больше спрос на европейские товары, так как они становятся дешевле для иностранцев. При курсе 0,9 евро за доллар машина ценой 20 тыс. евро будет стоить американцу 22,2 тыс. дол., а при курсе 1,1 евро за доллар 18,2 тыс. дол.

Функции валютного рынка

11 Дек 2008

Функции валютного рынка. Валютный рынок прежде всего обеспечивает валютно-кредитное и расчетное обслуживание экспортно-импортных операций, а также валютные операции, связанные с инвестированием капитала за пределы национальной экономики. Кроме того, валютный рынок предоставляет возможности хеджирования, т.е. страхования валютных рисков.

При хеджировании экономические агенты, желая уменьшить риск, связанный с колебаниями валютного курса, стремятся избавиться от чистых обязательств в иностранной валюте, то есть достичь баланса между активами и пассивами в данной валюте.

Виды валютных рынков. Одним из самых больших валютных рынков является рынок слот, или рынок немедленной поставки валюты (в течение двух рабочих дней). Экономические агенты также могут воспользоваться услугами срочного (форвардного) валютного рынка, к нему относятся форвардные контракты, фьючерсные контракты и ваттные опционы.

Как форвардный, так и фьючерсный контракт представляют собой соглашение между двумя сторонами об обмене фиксированного количества валюты на определенную дату в будущем по заранее оговоренному (срочному) валютному курсу. Оба контракта обязательны к исполнению. Различие между ними состоит в том, что форвардный контракт заключается вне биржи, а фьючерсный контракт приобретается и продается только на валютной бирже с соблюдением определенных правил посредством открытого предложения цепы валюты голосом.

Валютный опцион это контракт, который предоставляет право (но не обязательство) одному из участников сделки купить или продать определенное количество иностранной валюты по фиксированной цене в течение некоторого периода. Покупатель опциона выплачивает премию продавцу взамен на его обязательство реализовать вышеуказанное право.

Валютные системы

11 Дек 2008

Валютные системы включают в себя также такие элементы, как режим валютного рынка и рынка золота. Необходимым элементом являются регулирование международной валютной ликвидности, под которой понимается наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регламентация международных расчетов. Наконец, одним из элементов валютной системы являются органы регулирования, контроля и управления, роль которых играют Соответственно национальные ил и межгосударственные организации.

Мировой валютный рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.

С одной стороны, валютный рынок - это особый институциональный механизм, опосредующий отношения по купле-продаже иностранной валюты между банками, брокерами и другими финансовыми институтами. С другой стороны, валютный рынок обслуживает отношения между банками и клиентами (как корпоративными, так правительственными и индивидуальными).

Таким образом, участниками валютного рынка являются коммерческие и центральные банки, правительственные единицы, финансовые институты, валютные биржи, брокерские агентства, международные корпорации, промышленно-торговые фирмы и физические лица, оперирующие с валютой.

Основные участники валютного рынка - это коммерческие банки, которые не только диверсифицируют свои портфели за счет иностранных активов, но и осуществляют валютные сделки от лица фирм, выходящих на внешние рынки в качестве экспортеров и импортеров.

Мировой валютный рынок: структура, участники, операции

11 Дек 2008

Развитие внешнеэкономических отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие.

Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. В конце XX ст. объем ежедневной торговли валютой превысил 1,2 трлн дол. США. Разумеется, столь большой объем не может быть объяснен только потребностями международной торговли и движения инвестиций. Большое значение имеет валютная спекуляция, т.е. желание заработать прибыль на правильно угаданном будущем движении валютного курса. Прибыль или убытки могут составлять сотни миллионов долларов.

Таким образом, валютную систему можно определить как совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валю¬ты, и форм их организации. Валютная система, как национальная, так и мировая, состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей.

Основой ее является валюта: в национальной системе таковой служит национальная, в мировой - резервные валюты, выполняющие функции международного платежного и резервного средства, а также международные счетные валютные единицы. Весьма важна для характеристики системы степень конвертируемости валюты, т.е. степень свободы ее обмена на иностранную.

С этой точки зрения различаются свободно конвертируемые (свободно используемые валюты), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Степень конвертируемости определяется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые выступают как экономические, правовые и организационные меры, регламентирующие операции с национальной и иностранными валютами. Для функционирования валютной системы важен режим валютного курса. Существуют два полярных режима: фиксированный и свободно плавающий, а также их различные сочетания и разновидности.

Функции Национального банка

11 Дек 2008

Национальный банк подотчетен Президенту Республики Беларусь.

Это означает:

утверждение Президентом Республики Беларусь Устава Национального банка, изменений, дополнений, вносимых в него;

назначение с согласия Совета республики Национального Собрания Республики Беларусь Председателя и членов Правления Национального банка и освобождение их от должности;

определение Президентом Республики Беларусь аудиторской организации для проверки Национального банка; утверждение Президентом Республики Беларусь годового отчета Национального банка и распределения прибыли.

С учетом основных целей определены функции Национального банка и в процессе их реализации операции центрального банка. Среди важнейших функций следует выделить: разработку и проведение совместно с правительством Республики Беларусь денежно-кредитной политики; эмиссию денег; регулирование денежного обращения, валютных операций, расчетов и кредитных отношений; рефинансирование банков; эмиссию собственных ценных бумаг; функцию центрального депозитария;

организацию эффективных, надежных, безопасных платежных систем, в том числе межбанковских расчетов; консультации, кредитование, функцию финансового агента правительства Республики Беларусь и местных органов власти; определение и утверждение методики бухгалтерского учета и отчетности для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, порядок проведения безналичных и наличных расчетов, а также правил проведения других банковских операций; осуществление государственной регистрации кредитных учреждений, выдачу им лицензий; регулирование деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, надзор за ними; организацию составления платежного баланса Республики Беларусь; создание золотовалютных резервов; заключение соглашений с центральными банками и кредитными организациями иностранных государств и др.

Национальный банк и правительство Республики Беларусь взаимодействуют в разработке и проведении единой экономической, финансовой и денежно-кредитной политики. Председатель Правления Национального банка - член правительства Республики Беларусь.
Однако Национальный банк не отвечает по обязательствам правительства, и, наоборот, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

Виды банков

11 Дек 2008

Банковская система - совокупность различных видов банков в их взаимосвязи, существующая в стране в определенный исторический период.

В Республике Беларусь сформировалась двухуровневая банковская система. Первый уровень представляет эмиссионный центральный банк страны (Национальный банк Республики Беларусь). Второй уровень -коммерческие банки.

Национальный банк является центральным банком Республики Беларусь и выполняет следующие функции: разработка и осуществление де¬нежно-кредитной политики; эмиссия денег; эмиссия цепных бумаг Национального банка: регулирование денежного обращения и кредитных отношений; валютное регулирование; рефинансирование коммерческих банков; организация эффективного, надежного и безопасного функционирования системы межбанковских расчетов и т.д.

Кроме того, Национальный банк осуществляет надзор и регулирует деятельность коммерческих банков, утверждает правила совершения банковских операций, устанавливает экономические нормативы.

Коммерческие банки занимаются финансовым посредничеством, привлекают денежные средства юридических и физических лиц, размещают их от своего имени и за свой счет на условиях срочности, возвратности и платности, открывают и ведут банковские счета, осуществляют другие банковские операции.

Специфику деятельности коммерческих банков (финансовое посредничество) определяют трансформационные функции банков в экономике:
- трансформация капиталов (укрупнительная функция). Банки привлекают значительное количество мелких вкладов (остатки по счетам) и выдают некоторое количество крупных кредитов;
- трансформация сроков. Банки привлекают и размещает ресурсы с разными сроками погашения (возврата), т.е. балансируют интересы вкладчиков и кредитополучателей в отношении обязующих сроков;
- трансформация рисков. Банки гарантируют возврат денежных средств, т.е. берут на себя риски размещения ресурсов.

В настоящее время в Республике Беларусь в нормальном режиме работает 31 коммерческий банк.

Процесс кредитования

11 Дек 2008

Процесс кредитования связан с действиями многочисленных факторов риска, способных повлечь за собой невозврат ссуды в установленный срок кредитополучателем, поэтому важнейшим этапом кредитного процесса является изучение кредитоспособности кредитополучателя.

Цели анализа кредитоспособности заключаются в определении возможности заемщика своевременно и в полном объеме погасить ссуду, проценты но ней, а также учесть степень риска банка. Это обусловливает необходимость оценки платежеспособности клиента не только на дату выдачи ссуды, но и сделать прогноз его финансового состояния на весь период использования ссуды.

Применяются банками различные методы оценки кредитоспособности кредитополучателя. Основными источниками информации для такой оценки являются: бухгалтерский баланс и другие формы отчетности; материалы, полученные от клиента; данные органов статистики и налоговых органов; сведения от партнеров кредитополучателя, поставщиков, покупателей, других банков; публикации в прессе и др.

Проверяются данные кредитополучателя: состав его учредителей, акционеров, аккуратность в платежах по ранее полученным ссудам и т.д. К предупреждающим сигналам, связанным с сомнительной кредитоспособностью, можно отнести: несвоевременное получение от кредитополучателя финансовой отчетности и других документов, неожиданные просьбы о продлении ранее полученной ссуды; нарушение деловой активности; запросы по поводу предоставления сведений о заемщике из других финансовых учреждений, административных органов, судов.

Процент по банковским кредитам

11 Дек 2008

Процент по банковским кредитам -плата, получаемая кредитором (банком) от кредитополучателя за пользование заемными средствами (ссудой). Доход кредитора принято называть процентным доходом. Период начисления, размер, срок и порядок уплаты процента по различным видам ссудных операций устанавливаются по кредитному договору.

Внутри формы кредита выделяются виды кредита, которые формируются в зависимости от особенностей объекта, целевого направления кредита, его срока, обеспеченности возврата и других признаков. Так, например, с учетом сроков выдачи выделяют следующие виды ссуд:

краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные;

с учетом их направления по отраслям хозяйства:

кредитные вложения в промышленность, сельское хозяйство, торговлю, строительство и т.д.; по объектам различают ссуды в затраты, связанные с созданием и увеличением оборотных текущих и внеоборотных (долгосрочных) активов; потребительскими нуждами на¬селения.

В зависимости от формы предоставления бывают разовые ссуды и ссуды, выданные по кредитной линии. С точки зрения техники предоставления можно выделить кредиты консорциальные, вексельные, ломбардные, акцептные, наличные, безналичные, в виде кредитных карточек и др. По методам погашения ссуды бывают срочные, отсроченные, просроченные, досрочно погашаемые.

Руководствуясь законодательством Республик Беларусь, каждый банк разрабатывает локальные нормативные правовые акты, определяющие кредитную политику банка, условия и порядок предоставления кредитов, полномочия структурных подразделений банка, должностных лиц по осуществлению кредитных операций и контролю за своевременным возвратом предоставленного кредита.

Банковский кредит

11 Дек 2008

Банковский кредит может действовать в национальных рамках и в форме международного кредита. Он предоставляется с заключением кредитного договора для каждого кредитополучателя индивидуально, чтобы степень риска кредитной сделки была минимальной. Кредитный договор - это юридический документ, регламентирующий взаимоотношения между банком и кредитополучателем при выдаче кредита, определяющий взаимные права и обязательства сторон.

Банковский кредит может быть прямым и косвенным. Прямые кредитные отношения (банк-кредитополучатель) являются преобладающими. Более ограниченно применяется косвенное банковское кредитование, т.е. предоставление ССУДЫ заемщику через посредника, например, торговую организацию, ломбарды и др.

Система банковского кредитования - это принципы, объекты, виды кредита, механизм предоставления и возврата ссуд, а также контроль в процессе кредитования. Принципы кредитования - главные положения, правила, которые должны соблюдаться При осуществлении кредитования.

Кредит как экономическая категория связан с другими стоимостными категориями, поэтому есть принципы общеэкономического порядка, которые присущи многим категориям, в том числе и кредиту, например, экономичность, комплексность, дифференцирован ность.
Экономичность характеризует достижение наибольшей эффективнос¬ти использования кредита при наименьших кредитных вложениях.

Такая политика важна как для кредитора, так и кредитополучателя. Для банка экономичность приводит к возможности ускорения кругооборота кредитных ресурсов; для кредитополучателя экономичность в использовании кредита означает сокращение размера платы за кредит, увеличение доходов. Комплексность предполагает такую кредитную политику, которая проводится на основе учета закономерности развития экономики в определенный период. Дифференцированность — различный подход к кредитованию отдельных категорий кредитополучателей, объектов.

« Раньше Позже »