Страницы

Рубрики

Метки

Банковский кредит

« Раньше

МВФ

11 Дек 2008

Основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ.

Не существует пределов колебаний валютных курсов.

Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты.

Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото.
МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами.

Вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт СДР (специальных прав заимствования), созданных еще в конце 1960-х гг. и представляющих собой международные активы в виде кредитовых записей на специальных счетах в Международном валютном фонде.

Вопреки замыслу СДР не стали главным международным резервным и платежным средством.
Функционирование Ямайской валютной системы противоречиво. Ожидания, связанные с введением плавающих валютных курсов, исполнились лишь частично. Одной из причин является разнообразие возможных вариантов действий стран-участниц: режимы обменных курсов в своем чистом виде не практикуются в течение длительного периода. Другой причиной является сохранение долларом США лидирующих позиций в Ямайской валютной системе.

В Западной Европе в конце 1970-х гг. была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС). Денежной единицей в ЕВС служило ЭКЮ - корзинная валюта, в которую входили денежные единицы стран Европейского союза, затем евро.
По классификации МВФ страна может выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или смешанный.

Фиксированный валютный курс имеет ряд разновидностей: фиксирован по отношению к одной добровольно выбранной валюте; к СДР; «корзинный» валютный курс; на основе скользящего паритета по специально оговоренной формуле, Зачитывающей различия (например, в темпах роста цен). В свободном плавании находятся валюты США, Великобритании, Японии, Швейцарии и ряда других стран.

Однако часто центральные банки этих стран поддерживают курсы валют при их резких колебаниях. Именно поэтому говорят об «управляемом», или «грязном», плавании валютных курсов.

Рынок ссудных капиталов

11 Дек 2008

В любом государстве существует финансовый рынок, на котором осуществляется купля-продажа финансовых активов, т.е. наличных денег, депозитов, ценных бумаг, кредитных ресурсов и т.д. Частью финансового рынка является рынок ссудных капиталов, где происходит образование и движение ссудного капитала. На этом рынке аккумулируются временно свободные денежные средства субъектов хозяйствования, сбережения населения и других субъектов (формируется ссудный капитал) и перераспределяется (продается) на основе возвратности в соответствии со спросом и предложением.

Таким образом, рынок ссудных капиталов можно определить как организованную форму купли-продажи ссудного капитала. С организационной точки зрения он представляет собой совокупность специальных учреждений (валютных, фондовых бирж и т.д.), осуществляющих посредничество при движении свободных денежных средств от владельцев к пользователям, перемещении ценных бумаг.

Исходя из многообразия сделок, участников, финансовых инструментов, рынок судных капиталов можно подразделить на денежный, рынок капиталов, кредитный, фондовый рынки.
Денежный рынок - совокупность операций по размещению краткосрочных ресурсов, главным образом в оборотный капитал предприятий, организаций.

Инструментами денежного рынка являются краткосрочные депозиты, векселя, межбанковские депозиты, государственные краткосрочные ценные бумаги, облигации, депозитные сертификаты и др. Основные объемы сделок касаются краткосрочных кредитов, включая межбанковские.

Рынок капиталов - это операции по размещению среднесрочных и долгосрочных вложений прежде всего в основной капитал. На этом рынке формируются предложения и спрос на среднесрочные и долгосрочные кредитные ресурсы. Инструментами рынка капиталов являются средне¬срочные и долгосрочные кредиты, среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги, закладные и т.д.

Кредитный рынок (депозитно-ссудный рынок) по существу немногим отличается от предыдущих финансовых инструментов сделок. Сделки на кредитном рынке оформляются депозитными, кредитными договорами, договорами факторинга и др.
На фондовом рынке самостоятельным объектом купли-продажи выступают долговые обязательства в виде ценных бумаг, которые являются особой формой приложения ссудного капитала.

Срочный валютный курс

11 Дек 2008

Срочный валютный курс слагается из курса спот на момент заключения сделки и премии или дисконта, т.е. надбавки или скидки, в зависимости от процентных ставок в данный момент. Валюта с более высокой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с дисконтом по отношению к валюте с более низкой процентной ставкой. И наоборот, валюта с более низкой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с премией по отношению к валюте с более высокой процентной ставкой. В международной практике наряду с разницей в процентных ставках используется процент по депозитам на межбанковском лондонском рынке.

Модели валютного рынка: спрос и предложение валюты. Курс той или иной валюты определяется взаимодействием спроса и предложения на валютном рынке. Оставив международное кредитование и заимствование, будем исходить из того, что иностранная валюта используется только в сделках по импорту или экспорту товаров и услуг.

Опишем рынок иностранной валюты с помощью графика в координатах валютного курса (вертикальная ось) и количества иностранной валюты (горизонтальная ось).

Предположим, что на рынок иностранной валюты выходят европейские импортеры и экспортеры, ведущие торговлю с США. Кривая спроса на доллары (ММ) имеет отрицательный наклон: чем выше курс доллара, (соответственно ниже курс евро), тем меньше спрос на доллары со стороны импортеров, поскольку американские товары становятся дороже для европейцев.

Компьютер в 1 тыс. дол. обойдется европейцу в 1100 евро при курсе 1,1 евро за доллар (1 ООО • 1,1) и только 900 евро при курсе 0,9 евро за доллар (1000 • 0,9). Кривая предложения долларов (ЕЕ) имеет положительный наклон: чем выше курс доллара (соответственно ниже курс евро), тем больше спрос на европейские товары, так как они становятся дешевле для иностранцев. При курсе 0,9 евро за доллар машина ценой 20 тыс. евро будет стоить американцу 22,2 тыс. дол., а при курсе 1,1 евро за доллар 18,2 тыс. дол.

Региональные валютные рынки

11 Дек 2008

Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (в Лондоне, Франкфурте, Париже, Цюрихе), Американский (в Нью-Йорке. Чикаго, Лос-Анджелесе, Монреале) и Азиатский (в Токио, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне). На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах, международный валютный рынок работает круглосуточно, связывая национальные валютные рынки с помощью современных средств коммуникации.

Валютный рынок - это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, т.е. обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному номинальному валютному курсу. Поминальный валютный (обменный) курс - это относительная цена валют двух стран или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Когда используется термин «валютный курс», то речь идет о номинальном обменном курсе.

Установление курса национальной денежной единицы в иностранной валюте в определенный момент называется валютной котировкой. Курс национальной денежной единицы может определяться как в форме прямой котировки, когда за единицу принимается иностранная валюта (например, 2000 белорусских рублей за доллар США), так и в форме обратной котировки, когда за единицу принимается национальная денежная единица (обратная котировка применяется в основном в Великобритании и по ряду валют.

Подавляющая часть денежных активов, продаваемых на валютных рынках, имеет вид депозита до востребования в крупнейших банках, осуществляющих торговлю друг с другом. Лишь незначительная часть рынка приходится на обмен наличных денег. Именно на межбанковском валютном рынке осуществляются основные котировки валютных курсов.

Функции Национального банка

11 Дек 2008

Национальный банк подотчетен Президенту Республики Беларусь.

Это означает:

утверждение Президентом Республики Беларусь Устава Национального банка, изменений, дополнений, вносимых в него;

назначение с согласия Совета республики Национального Собрания Республики Беларусь Председателя и членов Правления Национального банка и освобождение их от должности;

определение Президентом Республики Беларусь аудиторской организации для проверки Национального банка; утверждение Президентом Республики Беларусь годового отчета Национального банка и распределения прибыли.

С учетом основных целей определены функции Национального банка и в процессе их реализации операции центрального банка. Среди важнейших функций следует выделить: разработку и проведение совместно с правительством Республики Беларусь денежно-кредитной политики; эмиссию денег; регулирование денежного обращения, валютных операций, расчетов и кредитных отношений; рефинансирование банков; эмиссию собственных ценных бумаг; функцию центрального депозитария;

организацию эффективных, надежных, безопасных платежных систем, в том числе межбанковских расчетов; консультации, кредитование, функцию финансового агента правительства Республики Беларусь и местных органов власти; определение и утверждение методики бухгалтерского учета и отчетности для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, порядок проведения безналичных и наличных расчетов, а также правил проведения других банковских операций; осуществление государственной регистрации кредитных учреждений, выдачу им лицензий; регулирование деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, надзор за ними; организацию составления платежного баланса Республики Беларусь; создание золотовалютных резервов; заключение соглашений с центральными банками и кредитными организациями иностранных государств и др.

Национальный банк и правительство Республики Беларусь взаимодействуют в разработке и проведении единой экономической, финансовой и денежно-кредитной политики. Председатель Правления Национального банка - член правительства Республики Беларусь.
Однако Национальный банк не отвечает по обязательствам правительства, и, наоборот, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

Операции центрального банка

11 Дек 2008

Операции центрального банка на открытом рынке состоят из операций покупки-продажи ценных бумаг, кредитных ресурсов и валюты. Обычно эта политика используется центральным банком для сокращения (увеличения) объема денежного предложения в государстве, поддержания курса ценных бумаг, цены ресурсов и валютного курса. Это один из методов регулирования спроса и предложения, денежных ресурсов коммерческих банков.

Механизм рефинансирования представляет собой совокупность каналов снабжения банков дополнительной ликвидностью, посредством которых денежные средства поступают от центрального банка нуждающимся коммерческим банкам (переучет векселей, ломбардные кредиты, кредитные аукционы и т.д.).

Регулирование деятельности коммерческих банков - основная функция центральных банков. Последними проводится комплекс экономических и административных мер для поддержания безопасности и повышения эффективности работы банковской системы (лицензирование, введение экономических нормативов, пруденциальный надзор, ограничения банковской деятельности и т.д.).

Национальный банк Республики Беларусь соответствует всем признакам центрального банка страны с учетом национальных особенностей. Работа его организуется с учетом международных правил и стандартов.

Национальный банк - центральный банк Республики Беларусь, действует исключительно в интересах республики. Его статус, функции, операции определены в Банковском кодексе Республики Беларусь (2000 г.). Основные цели деятельности Национального банка:

- защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
- развитие и укрепление банковской системы Республики Беларусь;
- обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Процентная политика

11 Дек 2008

Снижение уровня платы за ресурсы центрального банка (ниже расчетного уровня) может быть инструментом кредитной экспансии. Это позволяет коммерческим банкам приобретать дополнительные ресурсы путем заимствования их у центральных банков, увеличивать денежные предложения субъектам хозяйствования, расширять объемы кредитных вложений в экономику.

Кроме того, увеличение маржи позволяет коммерческим банкам в рамках того же уровня доходов больше тратить на оплату привлеченных ресурсов, т.е. увеличивать депозитный процент, расширять депозитные операции.

Процентная политика, которая связана с изменением ставки рефинансирования, действует на предложение денег через объемы кредитов, предоставляемых по ставке рефинансирования.

Тесная связь уровня процентов по ресурсам и процентов по депозитам определяет необходимость поиска экономических критериев обоснования величины платы за заимствуемые у центрального банка средства. Ставка рефинансирования должна быть минимальным пределом оплаты кредитов (в том числе и депозитов). Депозитная ставка и ставка рефинансирования должны быть взаимосвязаны (близки по размерам).

С одной стороны, это будет сдерживать стремление банков к кредитной экспансии за счет увеличения своих ресурсов повышением ставок платы по депозитам, а с другой стороны, не позволит им снижать расходы удешевлением платы по депозитам. Таким образом, целью установления определенного размера ставки рефинансирования является также воздействие на уровень процентов (ссудных, депозитных). Ставка рефинансирования является базовым инструментом для процентного регулирования.

Политика коммерческих банков

11 Дек 2008

Требования минимальных (обязательных)резервов коммерческих банков, хранимых на счетах в центральных банках, появились как страховка ликвидности банков и гарантия по вкладам клиентов как инструмент денежной политики. Обязательные резервы служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и сдерживают эмиссию кредитных денег коммерческими банками.

Дисконтная (учетная) политика реализуется через возможность банков получать при необходимости кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Путем изменений правил, условий переучета центральный банк может влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов.

Процентная политика центрального банка призвана формировать условия для обеспечения внутренней и внешней устойчивости официальной денежной единицы. Главным инструментом является ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам.

Предлагая тот или иной уровень ставки рефинансирования, центральный банк воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов, регулирует уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность, объем денежной массы в стране.

Повышение размера ставки рефинансирования вынуждает коммерческие банки сокращать размеры кредитов, получаемых от центрального банка, и, следовательно, уменьшать кредитные вложения в экономику и возможности расширения операций с клиентами. Повышение ставки рефинансирования - это стремление центрального банка ограничить предложение денег, кредиты.

Классификация коммерческих банков

11 Дек 2008

При классификации коммерческих банков в странах с переходной экономикой обычно выделяют следующие группы:

- универсальные (осуществляющие широкий круг банковских операций) и специализированные банки (оказывающие ограниченный круг банковских услуг);
- банки, имеющие и не имеющие филиалы;
- региональные банки, деятельность которых осуществляется на ограниченной территории, и банки, не ограничивающие себя территориальными рамками;
- акционерные и паевые банки;
- банки, созданные на основе бывших государственных специализированных банков, и коммерческие банки, образованные впервые;
- банки, уставный капитал которых полностью образован за счет взносов юридических и физических лиц (резидентов), и банки с участием иностранных инвестиций;
- банки, созданные для финансирования отдельных целевых программ (банки развития), и банки, не ограничивающиеся рамками одной отрасли или конкретной программы;
- банки, совершающие кредитные операции с любой клиентурой, и банки взаимного кредита;
- банки, деятельность которых в силу действующего законодательства не ограничивается специальными нормативными актами, и банки, которые в соответствии с этими нормативными документами не могут совершать отдельные операции;
- эмиссионные (Центральный банк) и неэмиссионные банки.

Для Республики Беларусь общей тенденцией является универсализация банков, что обусловлено недостаточным развитием банковской системы, отсутствием четкого разделения функций. В странах с рыночной экономикой действуют целостные банковские системы с разделением функций у взаимодействующих в ее составе отдельных банков:

сберегательные банки аккумулируют денежные средства, инвестиционные вкладывают капиталы в определенные сектора экономики. В переходный период при недостаточном развитии отдельных операций (ипотечные, инновационные, инвестиционные и др.) белорусские банки для обеспечения устойчивой прибыльности своей деятельности, диверсификации рисков, вынуждены быть универсальными.

Специализированные банки могут различаться специализацией, причем наиболее важной является функциональная специализация банка, определяющая характер его деятельности.

Классификация стран

11 Дек 2008

Кроме указанных выше основных показателей, применяется классификация стран но степени тяжести (бремени) внешнего долга: если значение второго показателя более 80% или отношение платежей по обслуживанию внешнего долга будущего года к валовому внутреннему продукту превышает 220% на протяжении трех лет, то страна относится к категории несущих тяжелое бремя внешней задолженности; если второй показатель находится в пределах 18-80% или отношение платежей по обслуживанию внешнего долга будущего года к валовому внутреннему продукту менее 220%, то страна относится к категории имеющих умеренную внешнюю задолженность.

В числе основных причин, которые обусловливают развитие современных долговых кризисов, можно назвать:

финансирование- странами-кредиторами нерентабельных и неконкурентоспособных производств;

ограничение притока прямых инвестиций с целью уменьшения влияния на национальную экономику и замена их прямым кредитованием правительства;

установление кредиторами повышенных процентных ставок нередко на «плавающей» основе, не соответствующих темпам экономического роста;

отсутствие практики залогового обеспечения при кредитовании суверенных должников;

зависимость национальных финансовых рынков от международных инвестиционных потоков;

высокую мобильность капиталов, способных спровоцировать кризис даже при относительно благоприятном состоянии платежного баланса страны;

протекционизм стран-кредиторов в отношении собственных производителей, значительно снижающий возможность должников обслуживать свой долг.

« Раньше