Что случилось
В среду, 6 декабря, Сбербанк провел День инвестора. На мероприятии была представлена новая стратегия банка на 2024–2027 годы. «Сбер» также раскрыл новую дивидендную политику.
В частности, банк сохранил коэффициент выплат — 50% от чистой прибыли. Такие дивиденды акционеры будут получать при условии достаточности капитала по нормативу Н20.0 выше 13,3% (по РСБУ). В предыдущей версии дивполитики применялся норматив достаточности капитала на уровне выше 12,5% по МСФО.
В 2024 году Сбербанк прогнозирует рентабельность капитала (ROE) более 22%, а чистую процентную маржу на уровне выше 5,7%. Для сравнения, по итогам девяти месяцев 2023 года эти показатели, исходя из данных отчетности по МСФО, составили 26,2% и 5,87%. Чистая прибыль за этот период достигла ₽1,149 трлн.
«Следующий год будет еще успешнее текущего, который стал рекордным», — уверен вице-президент — руководитель блока «Финансы» Сбербанка Тарас Скворцов.
Приоритетом новой стратегии «Сбера» стало развитие искусственного интеллекта. «Наша задача — привести к тому, чтобы мы могли принимать подавляющее большинство наших решений в автоматическом режиме на основе ИИ, оставив для ручных операций самые сложные, может быть, самые тяжелоконструируемые продукты и удовлетворение самых непростых нужд человека», — заявил глава Сбербанка Герман Греф.
Тарас Скворцов отметил, что за следующие три года инвестиции банка в развитие искусственного интеллекта вырастут в полтора раза и достигнут ₽450 млрд.
«Сбер» пообещал сохранить дивиденды на уровне 50% от чистой прибыли Сбербанк , Банки и финансы , Акции
Добьется ли Сбербанк поставленных целей
Эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», полагают, что банку удастся добиться желаемых финансовых результатов. В частности, аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева отметила, что цели Сбербанка по финансовым показателям и коэффициентам выполнимы, поскольку компания закладывает в их достижение в целом консервативный прогноз по росту российской экономики в следующие три года. В банке ожидают, что ВВП будет ежегодно расти на 1,2% в следующие три года. При этом, согласно предварительным оценкам Росстата, экономика по итогам третьего квартала 2023 года прибавила 5,5% в годовом выражении.
Наталия Пырьева отметила, что развитие в качестве финтех-компании позволит «Сберу» диверсифицировать свой бизнес и снизить тем самым риски, связанные с экономическими циклами, а также сократить расходы, повысить эффективность и маржинальность.
«Сбербанк является лидером банковского сектора России с самой большой клиентской базой. Было бы странно, если бы компания с такими возможностями не стремилась в сторону IT-технологий и внедрения ИИ в свои продукты. Мы положительно оцениваем данную инициативу и полагаем, что она позволит банку существенно нарастить прибыль», — полагает Пырьева.
Почему акции упали после презентации стратегии
За день до этого события на рынке активно скупали бумаги «Сбера». По итогам торгов во вторник, 5 декабря, обыкновенные акции банка подорожали на Мосбирже на 3,2%, привилегированные — на 3,27%. Однако в сам День инвестора котировки Сбербанка пошли вниз, бумаги выглядели хуже рынка. На минимуме дня просадка в обыкновенных акциях достигала 4,58%, в «префах» — 4,78%. По состоянию на 20:35 мск обыкновенные акции торговались по цене ₽268,5 (-3,98%), а стоимость привилегированных акций составила ₽268,28 за бумагу (-3,9%).
Сбербанк SBER ₽265,3 (-1,46%) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График…
По мнению опрошенных аналитиков, причина падения котировок — это завышенные ожидания от Дня инвестора.
«Тот спекулятивный объем, который гнал вчера акцию наверх, сегодня просто вышел на нейтральном событии, каким и должен был быть День инвестора, но кто-то все-таки ждал, видимо, сюрпризов или повышения процента чистой прибыли, направляемой на дивиденды», — полагает начальник управления инвестиционного консультирования инвесткомпании «Велес Капитал» Виктор Шастин.
Инвестиционный стратег ИК «Алор Брокер» Павел Веревкин отметил, что рынок еще задолго до Дня инвестора рассчитывал, что коэффициент выплат в новой дивидендной политике могут повысить до 55–60% от чистой прибыли. По словам эксперта, акции отреагировали бы бурным ростом на любое повышение коэффициента, но в итоге показатель остался прежним — 50% от прибыли. Поэтому многие инвесторы решили, скорее всего, зафиксировать полученную прибыль либо закрыть спекулятивно открытые позиции под это событие, предположил Веревкин. «В целом инвестиционная идея здесь в ближайшей перспективе закончена», — считает он.
SBER Сбербанк России Дивиденды Выводим дату закрытия реестра акционеров. Чтобы успеть получить дивиденды по акции, необходимо успеть купить её не менее чем за 2 торговых дня до указанной даты 11 мая 2023 25 10,9% 12 мая 2021 18,7 6,19% 5 октября 2020 18,7 8,95% 13 июня 2019 16 6,65% 26 июня 2018 12 6% 14 июня 2017 6 4,2% 14 июня 2016 1,97 1,55% Подробнее
Впрочем, управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров полагает, что не стоит переоценивать сегодняшнюю коррекцию акций Сбербанка: широкий рынок сейчас падает, и падение бумаг банка не выглядит как-то критично или изолированно.
«До конца года ждем, что бумаги «Сбера» продолжат по большей части двигаться с широким рынком и покажут нейтральную динамику», — добавил Асатуров.
Прибыль и дивиденды по итогам 2023 года
По итогам этого года Сбербанк, вероятно, получит рекордную за всю свою историю чистую прибыль. Предыдущий максимум был установлен в 2021 году на уровне ₽1,246 трлн. Но за девять месяцев 2023 года банк уже заработал ₽1,149 трлн.