Уровень годовой инфляции в сентябре достиг отметки в 6%, согласно данным Центробанка, и к 16 октября разогналась до 6,38%. Основной причиной роста цен осенью регулятор назвал повышение потребительского спроса населения. При этом показатель продолжит расти и может превысить сентябрьский прогноз в 6-7% до конца года, считают аналитики департамента исследований и прогнозирования Банка России в бюллетене «О чем говорят тренды».
«В последние недели рост цен идет по высокой траектории 2021 года. Если месячный рост цен до конца года будет идти близко к ней, инфляция может превысить текущий прогноз Банка России», — указывается в бюллетене.
Как защитить свои активы и обогнать растущую инфляцию, разбираемся вместе с экспертами.
1. Акции
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов отмечает, что наряду с золотом и недвижимостью акции позволяют уверенно обогнать инфляцию на длинном горизонте инвестирования. Однако это работает именно на длинный срок, потому что «год на год не приходится» и при инвестировании на год-два можно вполне получить реальный убыток с поправкой на инфляцию.
Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин подчеркивает, что рынок акций — это инвестиции в бизнес, и если он качественный, то как правило, рост его опережает темпы инфляции. Тем более, примеры рынков Аргентины, Турции, Венесуэлы, показывают, что несмотря на высокие темпы инфляции и девальвацию национальных валют этих стран, фондовые рынки показывали рост и обеспечивали хорошую защиту активов, рассуждает Скрябин.
Опыт Ирана, Турции, Аргентины: какой дорогой пойдет российский рынок Иран , Турция , Аргентина , Мосбиржа , Экономика
В качестве «бумажной» замены золоту Валерий Емельянов советует присмотреться к акциям «Полюса»: «Они часто растут лучше рынка и инфляции тоже».
Также, по его словам, большинство металлургов исторически приносят хорошую доходность в валюте, а значит, и инфляцию тоже отбивают. Прежде всего это «Северсталь» и НЛМК, и в последние пару лет в меньшей степени «Норникель».
Однако, если смущает высокая волатильность акций металлургов, то можно рассмотреть тяжеловесов из нефтянки: ЛУКОЙЛ, «Роснефть», «Татнефть» или финансового сектора, прежде всего это Сбербанк и Московская биржа, добавляет Емельянов.
Акции ЛУКОЙЛа обновили исторический максимум на ожиданиях дивидендов ЛУКОЙЛ , Нефть и газ , Дивиденды , Акции
Эксперт подчеркивает, что эти инструменты изначально не предназначены для борьбы с инфляцией. «Это скорее побочный эффект общего роста рынка акций. Если не хочется иметь дело с сырьевыми секторами и сделать фокус именно на внутреннем рынке, то в первую очередь следует выбирать «Магнит» и «Интер РАО». Они, не спеша, но стабильно приносят доходность выше инфляции, поскольку именно на ней и зарабатывают», — считает Емельянов.
На внутренний рынок обращает внимание и Дмитрий Скрябин: «Бизнес компаний из этого сектора может переложить растущие розничные цены в рост выручки. Более того, они не зависят от таких внешних факторов, как цены на сырье или ресурсы». Среди эмитентов Скрябин выделяет компании продуктового ретейла: X5 Retail Group, «Магнит», а также сектор услуг и банки.